円高ドル安いつまで続く?チャートからドル高への反転を予想

円高ドル安いつまで続く?チャートからドル高への反転を予想

ドル安いつまで

円高ドル安いつまで続くの?と注目している方へ。ドル円で買いを狙っている方には仕掛け時かも知れません。

いつまで円高ドル安が続くのか、今後のドル円の見通しについてまとめました。

 

【追記】2018年5月29日

目次



■ アメリカ次回利上げは2018年6月と9月予想でドル円は円安ドル高か?

米連邦準備制度理事会(FRB)による2018年6月のFOMCでアメリカの利上げはほぼ確実だと予想されています。

その後、FRBは2018年9月にも追加利上げに動く可能性が高そうです。これにより、ドル円は今後も引き続き円安ドル高へ動くのではないかと予想されます。

 → アメリカ次回利上げは2018年6月と9月予想でドル円は円安ドル高か?

 

【追記】2018年5月13日

FRBの2018年6月利上げはほぼ確実?でドル円は円安ドル高へ

ウォール・ストリート・ジャーナル(WSJ)のエコノミスト調査によると、米連邦準備制度理事会(FRB)による2018年6月の利上げはほぼ確実だと予想されています。

その後、FRBは2018年9月にも追加利上げに動く可能性が高そうです。これにより、ドル円は円安ドル高へ動くのではないかと予想されます。

 → FRBの2018年6月利上げはほぼ確実?でドル円は円安ドル高へ

 

【追記】2018年4月16日

2018年の円高ドル安の原因は、米国の政治とシリア問題

2018年になってから、ドル円市場は円高ドル安に大きく動いていますが、その原因として、アメリカの政治問題やシリア問題などの要因がドル安を招いているとの指摘が出ています。

 → 2018年の円高ドル安の原因は、米国の政治とシリア問題

 

【追記】2018年3月23日

ドル円は貿易戦争で104円台へ。円高ドル安はいつまで続く?

22日のニューヨーク市場では、米政府が中国製品への高関税導入を発表したことを受け、貿易戦争懸念から大幅な円高が進みました

先週来、105円台で耐えていたドル円相場。材料次第で急速に円高ドル安になると見ていましたが、ついに、貿易戦争懸念を理由に104円台へ突入しました。

来週は、日本の会計年度末を控え「投資家が積極的に資金を海外に投じる可能性は低い」ため、円売りはさらに減る見通しで、104円台が底と見る動きは少なく、依然として円高ドル安のトレンドは変わらないと予想されます。はたして円高はいつまで続くでしょうか?

 → ドル円は貿易戦争で104円台へ。円高ドル安はいつまで続く?

 → 円高ドル安いつまで続く?ドルに売られ過ぎ感強くドル高へ反転予想

 

【追記】2018年2月16日

なぜ、円高ドル安が続くの?理由は?

米国の景気改善にもかかわらず、ドルの下落に歯止めが掛からないのはなぜか。このところのドル急落を受け、ふたたび困惑の声が上がっている。

米国債利回りの上昇や、連邦準備制度理事会(FRB)が数カ月内に利上げするとの観測の強まりなど、アナリストらがドル高材料とみなす多くの要因をものともせず、ドルは下落している。

為替投資家はドル売りの広がりに首をかしげている。一段と力強い経済成長や米国債利回りの上昇は米資産の投資妙味を増し、ドル相場を支えるはずだと投資家は指摘する。それにもかかわらず、ドルは過去1年で9%近く下落しているのだ。

謎の円高ドル安はいつまで続く?

BNPパリバの北米為替戦略トップ、ダニエル・カツィベ氏は、ドルが長らく過大評価されてきたことが足元の下落につながったとみる。セントルイス地区連銀のデータによると、ドルは依然として過去10年の加重平均値を約5%上回っている。

一方クレディ・スイスは、膨らむ財政赤字と経常赤字がドルを押し下げていると指摘する。ドルは2011年から16年にかけて大幅に上昇していたため、単に失速しただけだとの見方もある。投資家は欧州や日本、新興国など、景気回復局面の比較的早期にあり、資産価格もそれほど高くない市場へと押し寄せている

アナリストと投資家がほぼ意見を同じくするのは、この先もドルの軟調な展開が続きそうだということだ。

 → なぜ、ドル安続くの?理由は?謎のドル安はいつまで続く見通し

なぜ、ドル安続くの?理由は?謎のドル安はいつまで続く見通し

ドル安に困惑広がる、先安観も根強く 

米国の景気改善にもかかわらず、ドルの下落に歯止めが掛からないのはなぜか。このところのドル急落を受け、ふたたび困惑の声が上がっている。

 主要通貨のバスケットに対するドルの価値を示すウォール・ストリート・ジャーナル(WSJ)のドル指数は14日に0.7%低下し、3年ぶり低水準付近で推移した。翌15日午前の取引でも0.3%低下して一段安の様相となった。

 米国債利回りの上昇や、連邦準備制度理事会(FRB)が数カ月内に利上げするとの観測の強まりなど、アナリストらがドル高材料とみなす多くの要因をものともせず、ドルは下落している。

 為替投資家はドル売りの広がりに首をかしげている。一段と力強い経済成長や米国債利回りの上昇は米資産の投資妙味を増し、ドル相場を支えるはずだと投資家は指摘する。それにもかかわらず、ドルは過去1年で9%近く下落しているのだ。

 アナリストはあれこれ仮説を立てて説明を試みている。

 BNPパリバの北米為替戦略トップ、ダニエル・カツィベ氏は、ドルが長らく過大評価されてきたことが足元の下落につながったとみる。セントルイス地区連銀のデータによると、ドルは依然として過去10年の加重平均値を約5%上回っている。

 一方クレディ・スイスは、膨らむ財政赤字と経常赤字がドルを押し下げていると指摘する。

 ドルは2011年から16年にかけて大幅に上昇していたため、単に失速しただけだとの見方もある。投資家は欧州や日本、新興国など、景気回復局面の比較的早期にあり、資産価格もそれほど高くない市場へと押し寄せている

 アナリストと投資家がほぼ意見を同じくするのは、この先もドルの軟調な展開が続きそうだということだ。

 米商品先物取引委員会(CFTC)のデータによると、投機筋によるドルの売り持ち高は約130億ドル(約1兆3800億円)に上る。

 カツィベ氏は「ドルに対する構造的な逆風は大きい」とし、「ドルはまだ割高で、足元の水準では買い持ちの維持はためらわれる」との見方を示した。

出典:Dow Jones(THE WALL STREET JOURNAL)

ストップロス(損切り)の売り注文が発動でドル円105円台突入へ

あおぞら銀行市場商品部の諸我晃部長は、ドルが幅広い通貨に対して売られる中、16日にはドル円相場が106円00銭を割り込んだ時点でストップロス(損切り)の売り注文が発動されたと述べた。

同氏によると、ドル買い・円売りのポジションを保有していた市場参加者がポジション解消を迫られている。諸我氏は、次の下値のメドが105円00銭になるとみている。

ドルは16日に105円57銭まで下落し、2016年11月以来の安値を更新。投機筋、輸出業者、投資家などによって円は2年ぶり高値へ反発する可能性もありそうだ。

ドル急落の理由は?

米国経済に対する信頼感に変化はないが、スタグフレーションと財政赤字拡大への懸念がドル下落の主因となっているとの見方が出ています。

米国債利回りが上昇しているのになぜドルが下落しているのか、訳が分からない投資家もいる。ドイツ銀行のストラテジスト、ジョージ・サラベロス氏の答えは簡単だ。「投資家が米国債を敬遠しているため」、国債の価格が下落し、利回りが上昇しているのだ。

ドル安はまだ続く?

米国の双子の赤字(経常赤字と財政赤字)は今後、ドナルド・トランプ米大統領の財政支出計画と減税計画によって大幅に拡大するとみられる。

サラベロス氏は「控えめに見積もっても、双子の赤字の対国内総生産(GDP)比は向こう2年で3%を優に超える見込みだ」とし、欧州と日本への資金流入も「大幅に回復している」ため、「ドルの下落をうまく利用した方がいい。ドル安はまだ続く」との結論を下した。

 → なぜドル円急落?原因はストップロスか?105円は売られすぎの声も…

なぜドル円急落?原因はストップロスか?105円は売られすぎの声も…

ドル急落、次の下値メド105円か=あおぞら銀

あおぞら銀行市場商品部の諸我晃部長は、ドルが幅広い通貨に対して売られる中、16日にはドル円相場が106円00銭を割り込んだ時点でストップロス(損切り)の売り注文が発動されたと述べた。

 同氏によると、ドル買い・円売りのポジションを保有していた市場参加者がポジション解消を迫られている。諸我氏は、次の下値のメドが105円00銭になるとみている。

 ドルは16日に105円57銭まで下落し、2016年11月以来の安値を更新。諸我氏は日銀執行部の人事についてはすでに広く報じられており、足元の円高・ドル安を後押しする特別な要因は見当たらないと話した。

出典:Dow Jones(THE WALL STREET JOURNAL)

円急伸、ドルは売られ過ぎの可能性

FPG証券代表取締役、深谷幸司氏は、市場全般でリスク心理は改善しているとみられるものの、ドル安基調が続いているため、これが円上昇につながっていると指摘する。また、市場ではドル安が続くと広く予想されているが、ドルは売られ過ぎているという。

 ドルは一時105円53銭まで下落し、現在は105円78銭近辺で推移している。投機筋、輸出業者、投資家などによって円は2年ぶり高値へ反発する可能性もありそうだ。

 深谷氏は、米国経済に対する信頼感に変化はないが、スタグフレーションと財政赤字拡大への懸念がドル下落の主因となっているとの見方を示した。

出典:Dow Jones(THE WALL STREET JOURNAL)

ドル安、うまく利用すべき=ドイツ銀

米国債利回りが上昇しているのになぜドルが下落しているのか、訳が分からない投資家もいる。ドイツ銀行のストラテジスト、ジョージ・サラベロス氏の答えは簡単だ。「投資家が米国債を敬遠しているため」、国債の価格が下落し、利回りが上昇しているのだ。

 米国の双子の赤字(経常赤字と財政赤字)は今後、ドナルド・トランプ米大統領の財政支出計画と減税計画によって大幅に拡大するとみられる。

 サラベロス氏は「控えめに見積もっても、双子の赤字の対国内総生産(GDP)比は向こう2年で3%を優に超える見込みだ」とし、欧州と日本への資金流入も「大幅に回復している」ため、「ドルの下落をうまく利用した方がいい。ドル安はまだ続く」との結論を下した。

出典:Dow Jones(THE WALL STREET JOURNAL)

 

【追記】2018年2月15日

麻生財務相の円高容認発言でドル円は106円へ

2月15日午前の東京外為市場ドル/円は11:30すぎに106.30円近辺と2016年11月以来約1年3ヶ月ぶり円高を付けた

米株の変動指数(VIX)低下に14日の米国株が続伸し幅広い銘柄に買いが先行し、1ドル=106円台前半への円高にも輸出関連株が上昇してリスク回避ムードが緩和したにも拘わらず、麻生太郎財務相が15日午前、現在の為替相場について「特別に介入が必要なほどの急激な円高ではない」と不用意な発言をして海外投機筋の一部に「円高容認」と受け止められ、円買い・ドル売りを誘い、ドル/円は約1年3ヶ月ぶりに106.30円近辺へと円高が進んだ。
 → ドル円今後どうなる?麻生財務相の円高容認発言で円高いつまで続く?

ドル円今後どうなる?麻生財務相の円高容認発言で円高いつまで続く?

財務相の不用意発言に106.30円 

2月15日午前の東京外為市場ドル/円は11:30すぎに106.30円近辺と2016年11月以来約1年3ヶ月ぶり円高を付けた。米株の変動指数(VIX)低下に14日の米国株が続伸し幅広い銘柄に買いが先行し、1ドル=106円台前半への円高にも輸出関連株が上昇してリスク回避ムードが緩和したにも拘わらず、麻生太郎財務相が15日午前、現在の為替相場について「特別に介入が必要なほどの急激な円高ではない」と不用意な発言をして海外投機筋の一部に「円高容認」と受け止められ、円買い・ドル売りを誘い、ドル/円は約1年3ヶ月ぶりに106.30円近辺へと円高が進んだ。

出典:FXニュースレター

円高再燃、財務相「介入しなければいけないほど急激な円高でない」

2月15日の東京外為市場では、ドル/円、クロス円で円高が再燃。
麻生財務相は「特別に介入しなければいけないほど急激な円高ではない」などと発言した。

10:25時点、ドル/円は106.60-65円。

出典:FXニュースレター

 

ドル円チャート日足 レンジ相場から9月上旬に114円予想

下のチャートを見て下さい。
例題として教科書に載りそうなぐらいの見事なレンジ相場!

下値が、

  • 2017年4月17日「108.133」
  • 2017年9月8日の「107.321」

と刻んだと、計3度114円台をつけています。

2018年1月からの円高ドル安相場の原因は、

  • アメリカの税制改革
  • ムニューシン米財務長官のドル安容認発言
  • 麻生財務相の円高容認発言

となっています。

まだ底値は分かりません。もしかしたら、円高ドル安のトレンドがまだ続き、再び106円、105円をつける可能性もありますが、いづれにしてもその後の反動が期待でき、9月上旬には114円を目指すレンジ相場の展開が予想されます。

110円台から円安ドル高へのトレンド転換がみられたら、ドル買いを狙ってみるのが良いかもしれません。

 ※【追記】2018年6月5日チャート更新しました

ドル円チャート

今後は底値からの反転が予想され、目先のレンジ相場から、9月上旬に向かって114円を目指す展開が予想されます。チャートから見てもレンジ相場の中でトレンドがドル高円安に向かうと予想され、今後のドル円は上昇の動きに注目です。

円高ドル安いつまで? ドル円の中長期見通しは円安ドル高へ反転予想

セントルイス連銀ブラード総裁がFRBの利上げについて「Doesn’t support further moves in near term」(短期的な追加措置を支持しない)と発言した他、低インフレについても「追加利上げをすればFRBの2%物価目標達成を阻害する恐れがある」と懸念を表明してドル売り材料とされ、ユーロドルは1.1910ドルの高値を付け、ドル/円は110.29円へと円高ドル安が進んだ。

セントルイス連銀総裁が追加利上げ反対

2日欧州市場はユーロ/ドルが強いレジスタンス帯である1.1850ドルを上抜け、ストップロスを巻き込み上値を試す展開となるも短期勢の利益確定売りに上値が抑えられ1.1800台半ば北米市場を迎えた。

発表された米7月ADP雇用統計は+17.8万人と事前予想+19.0万人(前回+15.8万人から+19.1万人へ上方修正)とまずまずの数字だったが、米7月雇用統計の発表待ちムードが強く、ドルの動意は限られた。

しかし、セントルイス連銀ブラード総裁がFRBの利上げについて「Doesn’t support further moves in near term」(短期的な追加措置を支持しない)と発言した他、低インフレについても「追加利上げをすればFRBの2%物価目標達成を阻害する恐れがある」と懸念を表明してドル売り材料とされ、ユーロドルは1.1910ドルの高値を付け、ドル/円は110.29円へと円高が進んだ。

NY市場後半にかけて米債利回りが反発したことでドルも買い戻され、ユーロドルは1.1850近辺、ドル円は110.80円近辺でNY引け。

出典:FXニュースレター

ドル、110円30銭台に下落、6週間ぶり安値

 31日のアジア為替市場で、ドルは6週間ぶり安値を更新した。前週末28日に発表された米国の4-6月期国内総生産(GDP)でインフレ関連項目が鈍化したことが引き続きドルの売り材料にされている。

 ドルは、米国時間28日終盤には110円69銭近辺で取引されていたが、現在は110円36銭前後まで下落しており、6月につけた安値の108円81銭が次の下値メドとなりそうだ。

 ただ、米連邦準備制度理事会(FRB)が、インフレ率の鈍化という理由だけで利上げ方向の政策を変更するとは見込まれないことから、今後のドルの下げ余地については疑問が残っている。米国株は過去最高値近くを維持している。一方で、ドル安が物価をやや押し上げる要因となる可能性もある。

出典:Dow Jones

非ドル通貨の上昇過熱警戒、ドル反発とクロス円の円高綱引き

為替相場では前週までのドル全面安が加速されるなか、対ドルでユーロ、スイス・フラン、豪ドル、NZドル、カナダ・ドルなどに短期的な上昇過熱が警戒され始めた。
8月4日の米雇用統計や7日以降の米国債・四半期定例入札など次第では米債金利が上昇(債券価格は下落)となる可能性もあり、調整的なドル反発と非ドル通貨の反落が注視される。

ドル/円ではドルの反発材料となる一方、クロス円では非ドル通貨に下落の圧力がかかる(円高)。しかもシカゴIMMの投機的な円ポジション(国際通貨市場、非商業部門)では、7月25日時点で-12万1489枚のネット円ショートとなり、2015年6月以来の大幅な円の売り持ちが積み残されたままだ(前週は-12万6919枚)。

今週以降に日米株が調整下落となれば、円ショート整理の巻き戻しがリスク回避の円全面高を短期的にオーバーシュートさせる波乱余地を秘めている。
その一方、日米株が底堅さを示すとクロス円主導の円高は抑制されほか、米国の指標改善や日米の政治不安一服などでドル高やリスク選好が後押しされると、ドル/円主導での円全面安のシナリオも無視できない。

出典:FXニュースレター

日米の政治混迷と地政学リスク警戒、反動揺り戻しはリスク選好に

今週の為替相場では日米の政治混迷と北朝鮮発の地政学リスクが、ドル安やリスク回避の円高材料として警戒される。

米国ではトランプ米大統領が28日、プリーバス大統領首席補佐官を更迭するなど、政権内での権力闘争や政治不安定化が続いている。米議会は夏休み入りすることもあり、引き続き経済政策の大幅遅延が憂慮される。

日本でも安倍政権の内閣支持率の低下が続くなか、8月3日には内閣改造が予定されている。現状では政権建て直しの目玉閣僚誕生の可能性は低いほか、期待外れの失望や新閣僚のスキャンダル懸念などもあり、日本の株安とリスク回避の円高要因となる余地を秘めている。

一方で日米首脳ともに政権運営で窮地に立つなか、「北朝鮮の暴発回避と威嚇行為の封じ込め」という外交成果では共闘する機運が高まってきた。
日米首脳が危機バネで結束し、日米同盟の強化がアピールされたり、北朝鮮危機の打開で外交交渉の動きが出てくると、日米政権の弱体化一服と地政学リスク小康、日米通商摩擦懸念後退となり、ドル高やリスク回避後退の円安に作用する潜在余地も残されている。

出典:FXニュースレター

ドル、上値重い―投資家の不安を反映

 ドルは、円に対しここ数日上値が重くなっており、約1%下落した。米政権への懸念に加え、日本の輸出業者による月末の海外利益の国内送金(リパトリエーション)が背景となっている。

 米連邦準備制度理事会(FRB)が最近、バランスシート縮小についてシグナルを発していることから、ドルは強含むはずだ。だが、ステート・ストリート銀行東京支店の在日代表兼東京支店長、若林徳広氏は、トランプ大統領(の行動)がFRBの政策見通しにやや不透明感を与えていると指摘している。

 ドルは対円で7月に1.9%下落。下げ幅は1月以降で最大だった。若林氏はリポートで、ボラティリティー(変動率)が低水準にとどまっていることへの警戒感が根強く、低金利の環境の中で、投資家は確信を持てないまま適正な利回りやリスクを探っていると指摘している。

 ドルは現在、110円28銭近辺で取引されている。

出典:Dow Jones

【まとめ】円高ドル安いつまで続く?チャートから円安ドル高への反転を予想

円高ドル安いつまで続くの?と注目している方、ドル円で買いを狙っている方には仕掛け時かも知れません。

このところ、過度なドル売りが続いており、いつまで円高ドル安が続くのか?と市場では意識的に下値を探っているような展開のようです。そんな中、いつまで円高ドル安が続くのか?との声が強くなってきています。

しかしながら、110円を底に動きづらい様子がうかがえ、チャートを見るとWボトムの3番底、右肩上がりの切りあがりのドル円。最近のドル円のレンジ相場の中、チャートを見ると反転、ドル高円安へトレンドが動きそうです。

市場は「雇用統計」待ちですが、好調な結果が予想され市場の流れは買いムードになりそうです。

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